Ведущий — Олег Клоченок
19 – 20 и 26 сентября 2015 г.
Начало занятий – в 14:00 по московскому времени
Рынком облигаций пользуются как инвесторы, так и спекулянты. Кто-то заходит в сверхнадежные федеральные облигации, чтобы пересидеть трудные времена. Кто-то активно торгует дефолтными корпоративными бумагами, охотясь за высоким доходом на свой страх и риск. И огромное количество тактик и стратегий живут между этими двумя крайностями – это все рынок облигаций.
Удивительно то, что очень мало людей дали себе труд разобраться в этом рынке.
Какой практический результат дает знание принципов облигационного рынка? Теоретически веселому спекулянту такие знания должны помочь существенно снизить риски при сохранении претензии на искомую сверхвысокую доходность. Однако, автор – не спекулянт, а долгосрочный инвестор, и ему это знание дает плюс 3–4% годовой доходности по портфелю облигаций при сохранении риска на сверхконсервативном уровне. Много это или мало – каждый решает сам.
Если для стратегий с формальной и циклической ребалансировкой важен выбор не просто надежных, но и высоколиквидных облигаций, вокруг портфеля которых будет трепетать портфель акций инвестора, то в доходной стратегии облигации напрямую конкурируют с акциями в годовой доходности, зачастую полностью вытесняя акции из портфеля.
Цель вебинара – знания, достаточные для самостоятельного выбора тактики работы с облигациями.
Мы детально разберем все типы облигаций, обращающиеся на российском рынке, основные понятия, обозначения и интерпретации. Рассмотрим риски инвестора при вложениях в различные типы облигаций, зависимость рисков от выбора инструмента и тактики инвестора. Разберем фундаментальные правила облигационного рынка, стратегии и тактики инвесторов в облигации.
Рынки облигаций заметно отличаются в разных странах. Мы будем разбирать российский рынок и его реалии, имея в виду, что наша основная цель – научиться работать с облигациями российских эмитентов.
Материал будем разбирать внимательно и не спеша. Тем и вопросов, которые надо обсудить – много. Но в случае с облигациями очень важно хорошее понимание немногих основных принципов, внимание к деталям соглашения с эмитентом, умение эти детали замечать и адекватно интерпретировать. Потому вебинар будет организован необычно:
- два занятия по понятиям облигационного рынка и рискам,
- неделя свободного общения на закрытой ветке фОрума по пройденному материалу с попытками сформировать и сформулировать свою стратегию на рынке облигаций,
- и еще одно занятие — подводящее итоги, по тактикам и стратегиям.
* * *
Программа вебинара:
1-й эфир (19 сентября, суббота): «Основные понятия и топология»
- Понятие денег и временной стоимости денег
- Понятие облигации, понятие рынка капитала и место облигации на рынке капитала
- Типологии облигаций
- Федеральные облигации
- Субфедеральные и муниципальные облигации
- Банковские и корпоративные облигации
- Еврооблигации
- Покупка и продажа облигаций
2-й эфир (20 сентября, воскресенье): «Риски, защита и цена»
- Рыночный риск
- Риск реинвестиций
- Риск досрочного выкупа
- Кредитный риск
- Риск инфляции
- Валютный риск
- Риск ликвидности
- Риск волатильности
- Риск риска или событийный риск
- Риск кривой доходности
- Налоговый риск
- Информационные ресурсы по облигациям
- Облигационный кейс инвестора
Неделя самостоятельной работы (21 – 25 сентября, понедельник – пятница) с обсуждением на закрытом фОруме: «Вопросы, обсуждения и упражнения в тактиках»
Вне расписания, каждый — в том режиме в котором ему удобно, а автор вебинара — ежедневно утром, обсуждаем знания о рынке облигаций и придумываем себе тактики и стратегии.
3-й эфир (26 сентября, суббота): «Стратегии и тактики»
- Фундаментальные принципы облигационного рынка;
- Инвестиционные стратегии и возможности российского рынка облигаций;
- Тактики на облигационном рынке;
- Производные инструменты и хеджирование рисков портфеля облигаций.
После завершения вебинара — свободное общение участников на закрытом фОруме.
* * *
Автор и ведущий – Олег Клоченок
Частный инвестор, основатель авторского проекта «вОкруг-да-ОкОлО» — дневник старого спекулянта roundabout.ru, посвященного доходному подходу к долгосрочным инвестициям. С фондовым рынком теоретически познакомился в 1991 году, практически – в 1998 году. Начал системно пользоваться возможностями, которые предоставляет рынок ценных бумаг, с 2002 года. С 2007 года автор и его семья полностью обеспечивают свои материальные потребности доходами от произведенных инвестиций.
* * *
Онлайн-занятия вебинара пройдут 19 – 20 и 26 сентября 2015 г.
Начало занятий – в 14:00 по московскому времени.
Продолжительность занятий вебинара – от 1,5 до 2 часов, в зависимости от количества вопросов участников.
21 – 25 сентября 2015 г. и после окончания вебинара – самостоятельная работа участников на закрытом фОруме, обсуждение стратегий, ответы на вопросы участников в свободном режиме.
* * *
Стоимость участия в вебинаре – 10’000 рублей
После регистрации на Ваш почтовый ящик будет отправлено сообщение, содержащее ссылку для подтверждения правильности e-mail адреса. Пожалуйста, перейдите по ссылке для завершения регистрации.
* * *
Участникам, которые не смогут оказаться у компьютера во время эфира, мы предоставляем возможность просмотра записей занятий. Ссылки для просмотра записей занятий высылаются участникам на e-mail адрес, указанный при регистрации, после завершения занятий и обработки записей.
При этом важно иметь в виду следующее:
- Ведущие отвечают на вопросы участников во время эфира. Ответы на вопросы участников вне эфирного времени не гарантируются.
- Записи занятий доступны участникам для просмотра в режиме онлайн, но недоступны для сохранения.
- Срок действия записей ограничен — 1 неделя после окончания занятий. По истечении этого срока записи становятся недоступны для просмотра.