По следам вебинара «Управление личным капиталом»

Вопросы и ответыВладимир Савенок

18 июня я провел бесплатный полуторачасовой вебинар по теме «Управление личным капиталом» (запись вебинара вы можете посмотреть здесь). Я хочу поблагодарить всех присутствовавших на вебинаре слушателей (более 300 человек) за интересное общение. Но столь большое количество слушателей не позволило мне уделить достаточно внимания ответам на вопросы.

В данном письме я хотел бы ответить на вопросы, которые были мне заданы. Но, так как вопросов достаточно много, я буду очень лаконичным в своих ответах. Хотя и при моей лаконичности письмо получилось очень большим.

В: Подскажите, пожалуйста, какая нормальная долгосрочная доходность у акций и облигаций (которую можно закладывать в свой инвест. план)?

О: — Акции крупных компаний развитых стран – 10%
— Акции крупных компаний развивающихся стран – 15%
— Надежные облигации (рейтинг ВВВ – ААА) – 3-5%

В: Существует ли альтернатива американскому рынку акций?

О: Рынок США – самый большой и ликвидный в мире (как и экономика США). Тем не менее, у вас есть возможность инвестировать в ценные бумаги в самые разные страны и регионы – Азия, Африка, Латинская Америка, Австралия и т.д.

В: У меня ипотека. Выплаты 22000 в месяц. Нужно ли делать досрочное погашение или свободные деньги лучше вкладывать в инвестиции?

О: Ипотечный кредит, как правило, не очень дорогой. Я в такой ситуации обычно рекомендую ту сумму, которые вы можете использовать для досрочного погашения, делить на две части – одну на досрочное погашение, другую – на рынок акций (именно рынок акций, а не облигаций или депозитов). Так как только акции могут дать доход выше уровня ипотечной ставки.

В: Владимир, дайте ссылку на форум MS Money, потому что продукт больше не поддерживается Майкрософтом, но видимо форум жив, поэтому дайте ссылку почитать ваши блоги. Спасибо большое

О: https://findil.ru.msn.com

В: Владимир, я продаю квартиру и до покупки другой пройдет некоторое время. Куда лучше поместить несколько миллионов на несколько месяцев? Заранее благодарю за ответ.

О: Вариант только один – банковский депозит. При таком коротком горизонте инвестирования (менее года) других вариантов на данный момент я не вижу.

В: Будет ли девальвация рубля, и что делать с деньгами, если сумма накоплений не очень большая (эквивалентна 15 тыс. евро), но в основном в рублях.

О: Вопрос «что делать» у большинства людей встает тогда, когда рубль (или другая валюта) падает в цене, но не тогда, когда он растет. Я рекомендую вам принять для себя решение один раз – какой процент капитала держать в рублях, а какой – в валюте. И далее раз в год делать ребалансировку – если рубль упал, докупите его. И наоборот.

В: Существует ли альтернатива американским брокерам при небольшом капитале до 30 т. $ в плане безопасности и гарантированной защиты от банкротства брокера?

О: Я считаю американских брокеров лучшими в этом плане… Да и во всех других планах тоже. Зачем тогда искать альтернативу?

В: Куда лучше перевести накопительную часть пенсии из ПФР

О: В крупную управляющую компанию. Сбербанка или ВТБ, например. Там ваши деньги заработают гораздо больше, чем в ПФР.

В: Владимир, какой программой для учета личных финансов пользуетесь лично Вы?

О: Personal Cash. Возможно, вы о такой и не слыхали… Она очень старая. Но при этом она дает мне возможность контролировать два основных отчета – об активах и пассивах и о доходах и расходах. То есть свою основную функцию контроля без глубокого анализа она выполняет.

В: Владимир, есть ли смысл начинать копить капитал, если до пенсии осталось 6 лет, а количество денег оставляет желать, т.е. некая сумма, конечно, соберётся, но явно не миллион, и даже не полмиллиона… И если всё равно есть, то куда лучше всего эти слёзы инвестировать. Ну не в программу же софинансирования, ей-Богу..

О: Инвестировать часть дохода нужно всегда – независимо от того, сколько у вас впереди лет до пенсии. От этого вам будет только лучше, но не хуже.

Куда инвестировать в на таком сроке? Если вы собираетесь их использовать через 6 лет, то самым надежным вариантом является банковский депозит – это я вам говорю, как консультант клиенту, не желая брать на себя ответственность за риск. Но сам бы я их регулярно инвестировал в российский индексный ПИФ, например «Ингосстрах – Индекс ММВБ» или «Биржевая площадь – Индекс ММВБ». При регулярном инвестировании на фондовом рынке риски значительно уменьшаются.

В: Владимир, что насчет зарубежных банковских счетов? Хотя бы один пример есть когда налоговая подвергала гонениям человека?

О: Не знаю о таких… Я думаю, что гонения возможны в случае получения на эти счета дохода в виде дивидендов от зарубежных компаний или от сдачи недвижимости в аренду. За доход от роста акций или получение купонного дохода наказывать вряд ли будут… Тем не менее, лучше законы не нарушать.

В: Владимир, скажите, как вы относитесь к появлению ETF на Российском рынке?

О: Очень хорошо отношусь, т.к. я люблю этот инструмент. Но те, о которых я слышал (напр., FinEx Tradable Russian Corporate Bonds Ucits, инвестирующие в российские евробонды), низколиквидны. Я же предпочитаю ликвидные инструменты, коих на рынке огромное количество. Например, аналог вышеупомянутому ETF — iShares iBoxx High Yield Corporate Bd (HYG), акции которого можно и купить, и продать за секунды. К тому же, он инвестирует не только в облигации компаний России, но и в другие высокодоходные облигации.

В: Что выгоднее, снимать квартиру или взять ипотеку?

О: Встречный вопрос – как мне лучше добраться до Арбата? Пешком или на автомобиле?

Для того, чтобы ответить на ваш вопрос, нужно сесть за стол, открыть таблицу в Excel (или положить перед собой лист) и сделать расчеты.

В: Владимир, спасибо за вашу работу которые Вы ведете, но многие мои знакомые, к сожалению, не поддерживают позицию на счет экономии и инвестиций, растрачивая полностью все свои приходящие деньги (у многих весьма немалые).

О: Знаю об этом прекрасно. Поэтому и записал по этому поводу видеоролик «Для тех, кто тратит все, что зарабатывает». Но силой никого не научишь – только жизнь людей учит. Будем ждать, когда они присоединятся к нашему сообществу.

В: При небольшом доходе и многолетним накоплении на квартиру есть дилемма: продолжать создавать пассивный доход, либо купить жильё и остаться без пассивного дохода, ваше мнение?

О: Мое мнение может касаться моего образа жизни и моих планов на пенсии. Не думаю, что оно вам интересно. На ваш вопрос можете ответить вы сами или консультант, но после того, как вы ответите на его дополнительные вопросы.

В: Владимир Степанович, при наличии больших кредитов, надо инвестировать или для начала погасить кредиты?

О: Если кредиты под 10% — часть денег пускайте на погашение, часть на инвестирование на рынке акций.

Если кредиты более дорогие, забудьте об инвестировании на время.

В: Планируете ли вы еще в ближайшее время издать книгу по личным финансам?

О: Уже сдал ее в издательство «Манн, Иванов, Фербер». Книга называется «Миллион для моей дочери». Думаю, выйдет либо в конце лета, либо уже осенью.

В: А что кстати за какая-то новая валюта «BitCoins» – это какое-то новое мошенничество типа форекса?

О: Ко всему, что связано со словом FOREX, следует относиться крайне осторожно.

В: В какой валюте держать резервный фонд?

О: Лучше в валюте той страны, в которой вы живете.

В: Есть ли смысл вкладывать как инвестирование в страховую компанию Росгострах на дожитие?

О: Хорошая компания… Но существует валютный риск – вы не можете забрать свои деньги длительное время (10-15 лет), а вам гарантируют вернуть определенную сумму в рублях.

В: Вы могли бы порекомендовать конкретные компании для накопительного страхования, ПИФы? может быть в конце вебинара?

О: Я напишу те компании и ПИФы, которые мне нравятся.

Страховые компании. Я предпочитаю зарубежные, в частности National Western Life (USA).

Если вас интересуют российские, их очень много. Это и Дженерали, и Метлайф, и Ингосстрах, и Альянс Росно и много других. Но они принимают только рубли и дают гарантии в рублях, что для меня пока неприемлемо при инвестировании на срок 5 лет и более.

В: Кому выгоден форекс?

О: Тому, кто организует площадки для торговли валютами.

В: Если свой бизнес — лучше ли будет инвестировать деньги в него?

О: Бизнес – это один из активов человека. Основной принцип инвестирования гласит – Не кладите все яйца в одну корзину… То же самое касается и бизнеса…

Даже если вы решите все инвестировать в бизнес, не забудьте, что у каждого человека должен быть прежде всего создан резервный фонд и застрахована жизнь (если он кормилец). А уж потом инвестируйте.

В: А инвестиционные монеты? Или раритетные монеты? О них что скажете?

О: То же, что и о любом инвестиционном инструменте – он колеблется в цене. Я не рекомендую инвестировать в такие специфические инструменты, если вы не разбираетесь в них – вас очень быстро вычислят мошенники.

В: Как выходить на зарубежных брокеров дистанционно? Через ваших консультантов?

О: На биржевых брокеров за рубежом – самостоятельно или через консультанта
На зарубежные банки – самостоятельно или через консультанта
На страховые компании – только через консультанта.

В: А есть какая-нибудь альтернатива евро и доллару чтобы процентов 10…20 от капитала сделать?

О: Есть. Например, белорусский рубль – 35% годовых. В рублях заработаете много, а сколько в долларах – никому неизвестно. Риск и доходность всегда идут рядышком – их не обманете.

В: Как Вы можете предложить защитить свои инвестиции от российских политических рисков?

О: Только диверсификацией своих активов по миру.

В: Какую бы вы оценку дали акциям РБ и Украины?

О: В РБ нет рынка. В Украине – рынок для любителей адреналина. Там нет фундаментальных аналитиков, я думаю – только спекулянты.

В: А какая минимальная сумма возможна для инвестиций?

О: В России – 5000р.
Если за рубежом, есть разные варианты.
Через брокера – 5000 долларов.
Через страховую компанию – 500 долларов в месяц.

В: Как вы определяете что этой иностранной компании стоит довериться? У меня по работе тоже предлагали участие в накопительной системе, так называемой пенсионной. Пыталась найти инфу по этой иностранной инвестиционной компании, и ничего кроме того что эта очень хорошая с большим опытом компания. Где найти инфу на русском языке про иностранные инвесткомпании, про брокеров иностранных?

О: Только в интернете. Если компания действительно «хорошая и с большим опытом», на сайте должна быть информация об этом. Например, о том, какой у компании международный рейтинг, кто ее учредители. Это – первые два пункта, на которые я смотрю.

В: Из статьи Богла: «за последнее десятилетие, 2001 — 2012 гг., ежегодно закрывалось 7% всех фондов…» Что происходит с деньгами пайщиков?

О: У пайщиков, как правило, есть следующие варианты:

a. Получить взамен имеющихся паев паи другого аналогичного фонда
b. Продать свои паи и получить деньги на свой банковский счет

В: Стали появляться ПИФы в дилинговых центрах Форекс. Не странно ли это?

О: Странно и опасно. Все, где есть слово FOREX – рискованно.

В: Во что инвестировать долгосрочно (скажем для своих детей лет на 15)?

О: При таком горизонте инвестирования я считаю лучшим вариантом инвестирования фондовый рынок. Вы можете создать простой сбалансированный портфель и при регулярном инвестировании вы получите доход выше инфляции. Я даю вам ссылку на наш типовой портфель умеренного риска для примера. При ежемесячном инвестировании в такой (или похожий) портфель вы снижаете свои риски до минимума. Данный портфель показывает доходность 22% годовых (с 1 мая 2012г). Но мы ориентируемся на доходность 8-10% годовых на длительном промежутке времени.

В: Какая компания (название) предложила Вам тот план, при котором сама списывает с карты ежемесячно сумму и инвестирует в выбранные вами фонды?

О: Generali International Ltd.

В: ETF в глобальную недвижимость, как относитесь?

О: Хорошо отношусь. Считаю рынок глобальной недвижимости недооцененным.

В: Какой риск, на Ваш взгляд, в unit-linked (английском методе) и какие английские компании Вы бы не порекомендовали (почему)?

О: Самый основной риск в том, что вы можете не выполнить свои обязательства регулярного инвестирования. Поэтому я всегда рекомендую при открытии накопительных программ инвестировать комфортную для вас сумму, чтобы не думать каждый месяц, где взять деньги для инвестирования.

Какие компании лучше, и какие хуже? Об этом не буду говорить здесь…

В: Будете ли вы Вы делать вебинар об инвестициях за рубежом?

О: Обязательно буду, но не ранее осени. Пока не знаю, буду ли проводить вебинар самостоятельно или в партнерстве с Сергеем Спириным – обсуждаем…

В: Владимир, инвестируя в российский рынок мы не избегаем политических и валютных рисков. Но и переводя деньги за рубеж — политический риск никуда не денется. Закроют границу и всё!

О: Границу закроют, но деньги останутся. Вы снова говорите о политическом риске России, а не о политическом риске Европы или США.

Но я не так пессимистичен, как вы, и не думаю, что границу закроют.

В: Куда инвестировать? Что можете посоветовать гражданам Беларуси? Есть ли отличие для граждан РФ и РБ?

О: Отличие, к сожалению, есть.

Граждане РБ не могут открыть счет в зарубежном банке или у брокера без разрешения НБ РБ.

Единственный способ легального инвестирования в зарубежные фонды – страховая компания. Если у вас есть возможность инвестировать 500 долларов в месяц или более, вы можете открыть такую программу и переводить деньги за границу через банк в РБ.

В: Часто получая советы от Финансового консультанта — они много чего советуют всяких инструментов по инвестициям, но когда спрашиваешь во что вкладываете Вы — молчание? Во что вы вкладываете сейчас в какой инструмент?

О: Депозиты в разных валютах.
В акции крупных и малых компаний США и Китая.
В дивидендные ETF’s и акции.
Сейчас рассматриваю еще консервативные структурированные ноты, т.к. облигации очень дорогие.

В: Означает ли инвестирование в фондовый рынок — покупка любых инструментов?

О: Это означает создание сбалансированного инвестиционного портфеля, в который включаются различные активы (акции, облигации, недвижимость, товарные активы) в разных регионах мира (США, Европа, Азия, Латинская Америка). Выше я дал ссылку на наш типовой портфель – это пример такого сбалансированного портфеля.

В: Не могу в Новосибе купить вашу книгу по ЛФП, где можно взять?

О: У нас в офисе есть. Если у вас есть знакомые в Москве, пусть зайдут, купят у нас и передадут вам.

В: Как Вы относитесь к банкам дистанционного обслуживания, которые дают 10% доход на остаток по карте (ТКС, Связной Банк). В систему страхования они входят, но доверия к ним почему-то мало.

О: Если говорим о суммах в пределах страховой защиты (700 000р), отношусь нормально.

ТКС мне нравится – как бизнес ведет, как сайт сделан. К тому же, в состав его акционеров входит Goldmann Sachs, что очень важно, т.к. такие акционеры всегда контролируют свои активы.